Simulateur de frais : ce qu'ils coûtent vraiment

Beaucoup plus que 1 %. Le pourcentage se prélève chaque année sur la totalité de l'encours, et chaque euro prélevé cesse définitivement de produire des intérêts. Sur vingt-cinq ans, un point de frais annuel absorbe couramment un quart des gains d'un placement à 6 % brut, et davantage encore sur trente ou quarante ans. C'est la seule variable d'un placement qui soit connue à l'avance et entièrement maîtrisable, à la différence du rendement.

Trois couches se cumulent. Les frais sur versement, prélevés une fois à chaque dépôt, peuvent atteindre 3 à 5 % dans un contrat souscrit en agence et sont nuls chez la plupart des courtiers en ligne. Les frais de gestion du contrat, de l'ordre de 0,50 à 1 % par an, s'appliquent à l'encours. Les frais courants des supports, déduits directement de la performance des fonds, vont d'environ 0,10 à 0,30 % pour un ETF indiciel à 1,50 ou 2 % pour un fonds géré activement. S'y ajoutent, selon les contrats, des frais d'arbitrage et des frais de gestion pilotée.

Le document d'informations clés remis avant la souscription affiche le coût total annuel, supports compris, et l'effet de ces coûts sur le rendement. Le relevé annuel du contrat récapitule ensuite les frais effectivement prélevés sur l'année écoulée. Pour un fonds ou un ETF, la mesure à retenir est le total des frais sur encours, publié dans sa documentation réglementaire. Un chiffre reste souvent absent de ces documents : le coût cumulé sur la durée de détention, que ce simulateur reconstitue.

Rarement sur longue période. Un fonds actif facturant 1,80 % par an doit battre son indice de référence de 1,80 % chaque année pour simplement faire jeu égal avec un ETF facturé 0,20 %. Les études de performance comparée publiées par les régulateurs européens montrent qu'une large majorité de fonds actions n'y parvient pas sur dix ans. Le surcoût, lui, est certain, alors que la surperformance ne l'est pas.

Oui, mais uniquement vers un autre contrat du même assureur : la loi PACTE autorise ce transfert en conservant la date d'ouverture, donc l'antériorité fiscale des huit ans. Aucun transfert n'est possible d'un assureur à un autre : il faut alors racheter le contrat, en acquittant la fiscalité sur les gains, puis en ouvrir un nouveau dont l'antériorité repart de zéro. Comparer les deux options suppose de mettre en regard cette fiscalité de sortie et les frais économisés sur les années restantes.

En général oui, pour un portefeuille d'actions ou d'ETF. Le PEA n'a pas de frais de gestion d'enveloppe chez les courtiers en ligne, et la loi PACTE plafonne ses frais depuis 2020 : au plus 0,40 % par an de droits de garde, 0,50 % par ordre passé en ligne, et 10 € pour l'ouverture. Restent les frais courants des supports détenus. L'assurance-vie facture en contrepartie un accès au fonds en euros, une fiscalité successorale propre et des rachats partiels souples.

Elle ajoute en général 0,20 à 0,60 % par an aux frais du contrat et des supports, pour une allocation automatiquement rééquilibrée selon un profil de risque. Sur vingt-cinq ans, ce supplément représente couramment plusieurs dizaines de milliers d'euros. Le comparer à ce qu'il apporte réellement suppose de regarder l'allocation proposée : lorsqu'elle se résume à quelques ETF répartis entre actions et obligations, le même résultat s'obtient en gestion libre pour le coût des seuls supports.